2022年诺贝尔经济学奖颁发给了三位美国经济学家，Ben S. Bernanke，Douglas W. Diamond, 和Philip H. Dybvig，以表彰他们上世纪80年代对银行以及对金融危机的研究。下面我们来粗略地介绍一下三位学者的工作和贡献。

  今天官微小编特邀我校金融学院杨诶老师为我们讲解经济学诺奖为什么花落“他们”家！

  银行是一个和我们生活息息相关的金融机构。一方面，我们将自己的闲置资金放到银行，获取利息的同时，也满足了我们随时随地取钱支付的需求。另一方面，需要资金的公司能够通过银行获取贷款，来投资、生产和支付劳动报酬。银行将社会闲散的、小额的资金汇总起来，为公司可以提供了长期的资金，支持了实体经济的发展，创造出更多的产出和就业。

  但是，早期的银行活动经常受到银行挤兑的困扰。当经济下行，个别银行出现经营困难或者银行倒闭谣言四起的时候，储户们的第一反应就是跑到银行将自己的钱取出。从个人的角度来说，落袋为安，这是一个正确的决定。然而，从社会的角度来说，这是一个糟糕的事情。因为，哪怕是一个健康的银行也承受不了挤兑。银行大部分的资金已经作为贷款发放给企业，无法应对所有人的取款要求。当一家银行被挤兑，更多的人会陷入恐慌，加入到挤兑大军之中，单个银行的挤兑迅速演变成为整个银行业的恐慌和金融危机。Diamond和Dybvig在1983年共同合作的论文中，通过简单而严谨的理论模型，阐明了银行作为金融中介的作用和银行内在的脆弱性，提出了存款保险作为化解银行挤兑的方法。可以说，这篇论文是现代银行监管的理论基石之一。在真实的生活中，大多数国家都实行了存款保险制度。我国于2015年2月颁布了《存款保险条例》，其中规定，个人储户存款最高50万元的赔付。根据中国人民银行2013年的统计，这覆盖了99.6%的个人存款。当绝大数人的存款都受到存款保险保护的时候，银行挤兑就不再是一个问题了。

  在Bernanke对1930年代大萧条的研究之前，人们普遍低估了银行业危机对经济的危害程度。Bernanke通过翔实的数据和统计分析，证实了银行业危机是解释大萧条期间经济严重衰退以及持续低迷的主要的因素。在1930年到1933年，美国有一半的银行因为经济衰退和银行挤兑而破产，工业生产下降46%，失业率达到25%。当银行破产，企业失去了资金的来源，企业投资和生产都迅速下降。更重要的是，银行在发放贷款过程中，对企业有着筛选和监督的作用，优质企业信息被银行保留下来。随着银行破产，这类具有社会价值的信息也消失，重新建立银行和企业的联系需要相当长的一段时间。因此，银行业危机的影响是严重而持久的。

  虽然，三位学者的研究开展于上世纪80年代，但是，他们的观点和结论深深地影响了我们对银行和银行危机的理解，指导了有关政策的制定。以2007-2008年美国金融危机为例，美国的投资银行和货币市场基金从事着类似银行的业务，但是，他们却没有存款保险的保护，因此，他们被称之为“影子银行”。在危机期间，投资银行和货币市场基金遭受到了债权人的挤兑，一场大范围的金融机构倒闭近在咫尺。本次诺奖得主之一的Bernanke此时正是美联储行长，可谓生逢其时。美联储迅速向金融市场提供流动性，甚至动用了紧急贷款权为非银行金融机构提供资金支持，购买他们的金融实物资产，避免了更多的金融机构因为挤兑和金融市场停滞而破产，缓解了一部分金融危机的冲击。然而，2007-2008年金融危机依旧影响了全世界，美国失业率一度达到10%。可以说，金融机构对现代社会的良好运行十分重要，而2007-2008年的金融危机警示我们，我们对如何监管金融机构，怎么样处理和避免金融危机，还需要更加多的研究，做到让金融更好服务经济，造福社会。

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